米国債の100億ドル買い戻し：財務省が自ら動く理由は？

米国債の買い戻しが記録を更新、市場の信頼に警鐘

最近、債のが自米国財務省は1回あたり100億ドルという過去最大規模の国債買い戻しを行い、億ド由は世界の金融市場から注目を集めています。い戻この異例の措置に、し財投資家たちは疑問を抱いています——財務省が「自ら市場に介入」する理由は何なのか？務省2020年 外国為替プラットフォーム 正規ランキングそれは市場で売りによる圧力の下での消極的な選択なのか、それとも信頼を下支えしようとする試みなのか？ら動

米国債の需給バランスの悪化、利回りの急上昇

5月以降、く理米国債の利回りは急速に上昇し、米国ル買長期利回りは一時5％を突破しました。債のが自この背景には、億ド由は米国債の需給構造の継続的い戻な悪化があります：国債の供給が大幅に増えている一方で、市場の購入力は低下しています。し財これまでに、務省米国債の総規模は36兆ドルを突破しており、ら動わずか半年で1兆ドル増加しました。

同時に、nova外国為替トレーダー情報関税政策の頻繁な変更、高インフレと経済の低迷の共存など、米国の経済政策の不確実性が国際社会で不安を引き起こし、投資家たちの米国債の継続性に対する疑念を強めています。

信用格付けの引き下げ、世界の信頼を弱体化

今年、格付け機関ムーディーズは米国の主権信用格付けをAAAからAA1に引き下げ、米国の主要3つの格付け機関がその3A格付けの地位を失いました。最新のデータによれば、米国の債務がGDP比で123%を超えており、財政赤字率も6%を超えていますが、これはマーストリヒト条約が設定した3%の赤字率の警戒線をはるかに超えています。

さらに、米国の第1四半期GDPは前年同期比で0.3%のマイナス成長を示し、高関税政策が経済に明確な影響を与えたことを表しています。インフレと金融リスクに対する懸念が高まる中、市場では「株・債・為替」の三重の激しい変動が発生しています。

海外投資家の売却、FRBのさらなる買い支え困難

米国債は長年にわたり海外の買い手、特に中国と日本に依存してきました。しかし近年、これらの国々は米国債を売却し続けています。IMFのデータによれば、外国政府による米国債の保有割合は2014年の45%から2023年には28%に減少しました。

また、最大の買い手であったFRBも、その資産負債表の過重により、これ以上の国債購入が困難になっています。現在、その資産縮小の規模は月額600億ドルから250億ドルに下がっています。財務省が再びその支援を期待するのは現実的ではありません。

財政圧力の増加、ビッグ＆ビューティフル法案が悩みを深める

トランプ政権が推し進めた「ビッグ＆ビューティフル」減税法案は経済刺激を意図していますが、計画された大規模減税は財政収入を大幅に縮小させ、赤字をさらに押し上げることになります。この法案は約2.4兆ドルの債務を増加させると試算されています。

高金利、高債務、低信頼の中で、財務省の今回の大規模な米国債買い戻しは、利回りの急上昇に対応するためであるだけでなく、市場の信頼を再構築しようとする試みでもあります。

市場にはリスクが伴います、投資には注意が必要です。この文書は個人の投資アドバイスではなく、個々のユーザーの特定の投資目標、財務状況、またはニーズを考慮していません。ユーザーは、この文書に含まれる意見、視点、または結論がその特定の状況に適しているかどうかを検討する必要があります。この情報に基づいて投資判断を行う場合、責任は自己負担です。